O mercado financeiro costuma deixar algumas oportunidades escondidas, especialmente em setores defensivos. Hoje, muitos investidores se perguntam se vale a pena investir em Sanepar, visto que a empresa apresenta um desconto semelhante ao que vimos em 2021. Os balanços mostram uma lucratividade crescente. Contudo, o valor das cotas estagnou completamente na bolsa.
Portanto, essa assimetria cria uma janela de oportunidade fantástica para quem busca construir patrimônio no longo prazo. Além disso, o setor de utilidade pública costuma ser um porto seguro. Sendo assim, neste artigo, vamos explorar a fundo o modelo de negócios da companhia.
Desse modo, você entenderá exatamente como calcular o desconto atual dos ativos. Por isso, analisaremos os indicadores operacionais e as melhores estratégias de entrada. Consequentemente, ficará muito mais fácil tomar uma decisão inteligente para a sua carteira previdenciária.
Por Que Vale A Pena Investir Em Sanepar Atualmente?
O setor de saneamento básico possui características únicas de resiliência e previsibilidade. De fato, a Sanepar é um verdadeiro relógio suíço quando observamos a consistência do seu crescimento operacional. Além disso, a companhia mantém uma excelente taxa de retorno sobre o capital investido.
No entanto, o mercado penalizou os papéis recentemente devido a fatores puramente contábeis. Por exemplo, algumas provisões isoladas ofuscaram a geração de caixa real da companhia. Contudo, esses efeitos não recorrentes já estão saindo do balanço atual.
Assim, o lucro líquido projetado mostra uma força absurda para os próximos anos. Portanto, quando comparamos a Sanepar com suas concorrentes diretas, percebemos que ela negocia com um desconto injustificado. O mercado costuma punir o preço de algumas empresas estatais ignorando seus fundamentos sólidos — um cenário muito parecido com o que destrinchamos no artigo Banco do Brasil Sobe 25%: Vale a Pena Comprar Agora?. Dessa forma, quem tiver paciência hoje poderá colher frutos generosos no futuro.
SAPR3, SAPR4 Ou SAPR11: Qual Escolher Na Hora Da Compra?
Muitos investidores ficam confusos diante dos diferentes códigos negociados na B3. Aliás, se esses códigos e termos ainda parecem difíceis para você, recomendo que salve para ler depois o nosso Guia definitivo das siglas de investimentos para entender renda fixa e variável. Superada essa etapa, entender que calcular a defasagem entre as ações é um passo vital. Primeiramente, precisamos analisar a liquidez e os proventos:
- SAPR3 (Ordinárias): Possuem o menor volume de negociação diária. Além disso, entregam um retorno em dividendos inferior.
- SAPR4 (Preferenciais): Apresentam uma liquidez muito superior. Contudo, o maior atrativo é que elas pagam 10% a mais em dividendos do que as ordinárias.
- SAPR11 (Units): Representam um pacote composto por uma ação ordinária e quatro ações preferenciais. Assim, elas unem alta liquidez com facilidade de negociação.
Portanto, para quem foca exclusivamente na renda passiva, a ação preferencial costuma ser a mais vantajosa matematicamente. No entanto, existe um truque avançado que torna o pacote de Units incrivelmente atraente. Desse modo, tudo depende da estratégia de aquisição que você vai aplicar no mercado.
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Afinal, Vale A Pena Investir Em Sanepar Usando Opções?
Se você deseja maximizar seus retornos, comprar as ações diretamente no mercado pode não ser a única via. Por exemplo, a venda de opções de venda (Puts) permite adquirir o ativo por um preço ainda menor. Além disso, essa técnica gera um fluxo de caixa imediato na sua conta.
Sendo assim, imagine firmar um compromisso para comprar a companhia em um valor mais barato que a cotação atual. Em troca dessa promessa, você recebe um prêmio financeiro antecipado no mesmo instante. Portanto, essa estratégia é conhecida como a criação de um dividendo sintético.
Como O Dividendo Sintético Funciona Na Prática?
Para executar essa manobra, as Units (SAPR11) são indispensáveis devido ao seu alto volume de negócios. Desse modo, o mercado de derivativos flui com muita facilidade para esse código específico. Contudo, é fundamental ter o capital total disponível na sua corretora antes de operar.
Assim, se o papel cair até o valor combinado, você compra uma excelente empresa pelo preço que sempre desejou. Por outro lado, se a ação subir, você simplesmente embolsa o prêmio financeiro e repete o processo. Consequentemente, você é pago literalmente para esperar pela melhor oportunidade.
Em resumo, vale a pena investir em Sanepar se você tiver uma visão paciente de acúmulo de capital e souber reinvestir os proventos que já recebe de outros ativos. Muitos investidores utilizam a renda mensal da carteira imobiliária para fazer esses aportes táticos, mas é preciso estar atento: recomendamos que você entenda o escândalo das emissões e cotas nos Fundos Imobiliários para evitar que seu dinheiro seja diluído silenciosamente antes de reinvestir. Portanto, estude a empresa, defina sua margem de segurança e aproveite os descontos que o mercado oferece hoje.
